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Las caídas del S&P 500 no son una excepción: entre 1980 y 2025 el índice cerró en positivo en 38 de 46 años y su máxima caída intraanual media ronda el 14%, según el análisis citado por EstrategiasdeInversion y reproducido por varios medios.
El gráfico original compara la rentabilidad anual del S&P 500 con la mayor caída sufrida dentro de ese mismo año y muestra cómo ambos datos pueden coexistir: años con correcciones fuertes terminaron con ganancias anuales. Este punto es central para entender por qué «Las caídas del S&P 500 no son anomalías: es parte del precio, son normales… y buenas» como plantea el análisis.
El texto cita casos concretos para ilustrarlo. En 2020 la mayor caída intranual llegó alrededor del 34% durante la pandemia, pero el S&P 500 cerró ese ejercicio con una subida del 18,4%; y en 2025 el índice tocó un retroceso del 19% desde máximos en algún momento del año y aún así terminó con una rentabilidad positiva del 17,9%.
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El concepto clave es el drawdown intranual: la pérdida máxima desde un pico hasta un mínimo dentro de los doce meses. Fuentes consultadas sitúan esa caída máxima media en torno al 14% para las décadas recientes, lo que significa que un inversor suele soportar periodos de pérdidas temporales incluso en años que acaban siendo positivos.
Ese patrón explica por qué muchos expertos recomiendan mantener la cartera durante correcciones y usarlas para revisar la asignación de riesgo en lugar de vender en pánico. El artículo advierte, no obstante, que una caída mucho mayor —por ejemplo del 50%— sí complica la recuperación y exige una subida del 100% para volver al punto de partida.
Cómo aplicar la idea a tu cartera
Para un inversor con horizonte largo y liquidez suficiente, las correcciones son parte del coste de obtener rentabilidades históricas. El análisis subraya que la volatilidad no equivale necesariamente a deterioro permanente del capital: «La volatilidad es el movimiento temporal del precio. El deterioro aparece cuando el activo pierde capacidad económica para generar valor», señala la pieza reproducida.
Si la caída provoca una reacción emocional que hace querer vender, es probable que la cartera no encaje con el perfil de riesgo. Por eso conviene revisar la asignación —por ejemplo la clásica cartera 60/40— y calibrar liquidez y horizonte temporal antes de tomar decisiones.
En resumen, los datos muestran que «Las caídas del S&P 500 no son anomalías: es parte del precio, son normales… y buenas»: son frecuentes, a menudo profundas en el corto plazo y compatibles con años positivos al cierre.
Sources
- Vozpópuli — artículo que cita el gráfico de EstrategiasdeInversion y ofrece los datos de 38 de 46 años positivos y la caída intraanual media del 14%.
- Yahoo Finanzas (Estrategias de Inversión) — explicación del concepto de caída intranual y ejemplos concretos como 1987 y 2020, además de la cifra media cercana al 14%.
